S&P500・オルカン・日本株（TOPIX）、月10万円を30年積み立てるとどれが有利か
NISAで月10万円を30年間積み立てる場合、銘柄選択によって資産総額はどれだけ変わるのでしょうか。
この記事でわかること:
- S&P500・オルカン・TOPIXの年利・ボラティリティの実データ比較
- 月10万円×30年でP50（中央値）がそれぞれいくらになるか
- 日本株（TOPIX）を積立に含める意味
- 3銘柄の中でどれを選ぶべきかの考え方
S&P500とオルカンの2択比較は記事007で取り上げましたが、今回は月10万円・30年という長期視点で、日本株を含めた3銘柄の差を検証します。
3銘柄の基本スペック比較
| 項目 | S&P500（SLIM_US） | オルカン（SLIM_AC） | TOPIX |
|---|---|---|---|
| 対象指数 | 米国大型株500社 | 先進国＋新興国 全世界 | 東証プライム全銘柄 |
| 実効CAGR（円ベース実績） | 約10.1% | 約8.4% | 約−6.2% |
| 年率ボラティリティ | 約15.5% | 約16.9% | 約27.2% |
| 為替リスク | あり（ドル建て） | あり（主にドル建て） | なし（円建て） |
| 米国株の比率 | ほぼ100% | 約60〜65% | 0% |
CAGR・ボラティリティはMoney Portalの過去実績データに基づく値です（SLIM_US: 1996年〜、SLIM_AC: 2008年〜、TOPIX: 2008年〜）。将来の値を保証するものではありません。TOPIXは2008年以降のデータで計算しており、グローバル金融危機・コロナショック等の大型下落を含む期間のCAGRです。
シミュレーション条件
| 項目 | 設定値 |
|---|---|
| 積立額 | 月10万円 |
| 積立期間 | 30年（360ヶ月） |
| 初期一括投資 | なし |
| 投資元本合計 | 3,600万円 |
銘柄別シミュレーション結果
S&P500（eMAXIS Slim 米国株式）
CAGR 10.14%、ボラティリティ 15.49%でのモンテカルロシミュレーション（1,000パス）。
| 経過年数 | 悲観（P10） | 中央値（P50） | 楽観（P90） | 投資元本 |
|---|---|---|---|---|
| 5年後 | 575万円 | 749万円 | 993万円 | 600万円 |
| 10年後 | 1,309万円 | 1,896万円 | 2,805万円 | 1,200万円 |
| 15年後 | 2,269万円 | 3,699万円 | 5,982万円 | 1,800万円 |
| 20年後 | 3,509万円 | 6,398万円 | 1億2,014万円 | 2,400万円 |
| 25年後 | 5,267万円 | 1億0,564万円 | 2億1,965万円 | 3,000万円 |
| 30年後 | 8,185万円 | 1億6,784万円 | 3億9,178万円 | 3,600万円 |
オルカン（eMAXIS Slim 全世界株式）
CAGR 8.39%、ボラティリティ 16.87%でのシミュレーション。
| 経過年数 | 悲観（P10） | 中央値（P50） | 楽観（P90） | 投資元本 |
|---|---|---|---|---|
| 5年後 | 532万円 | 708万円 | 927万円 | 600万円 |
| 10年後 | 1,140万円 | 1,684万円 | 2,688万円 | 1,200万円 |
| 15年後 | 1,843万円 | 3,208万円 | 5,644万円 | 1,800万円 |
| 20年後 | 2,801万円 | 5,228万円 | 9,715万円 | 2,400万円 |
| 25年後 | 4,025万円 | 7,996万円 | 1億6,534万円 | 3,000万円 |
| 30年後 | 5,332万円 | 1億2,075万円 | 2億8,105万円 | 3,600万円 |
TOPIX（日本株）
CAGR −6.2%、ボラティリティ 27.22%でのシミュレーション。
| 経過年数 | 悲観（P10） | 中央値（P50） | 楽観（P90） | 投資元本 |
|---|---|---|---|---|
| 5年後 | 325万円 | 479万円 | 741万円 | 600万円 |
| 10年後 | 459万円 | 776万円 | 1,414万円 | 1,200万円 |
| 15年後 | 561万円 | 994万円 | 1,970万円 | 1,800万円 |
| 20年後 | 603万円 | 1,111万円 | 2,276万円 | 2,400万円 |
| 25年後 | 608万円 | 1,162万円 | 2,817万円 | 3,000万円 |
| 30年後 | 617万円 | 1,244万円 | 3,134万円 | 3,600万円 |
3銘柄の30年後比較
P50（中央値）での比較
| 銘柄 | 30年後（P50） | 元本3,600万との差 |
|---|---|---|
| S&P500 | 1億6,784万円 | +1億3,184万円 |
| オルカン | 1億2,075万円 | +8,475万円 |
| TOPIX | 1,244万円 | −2,356万円（元本割れ） |
S&P500とTOPIXのP50差は約1億5,540万円。銘柄選択の重要性がよくわかります。
P10（悲観）での比較
| 銘柄 | 30年後（P10） | 元本3,600万との差 |
|---|---|---|
| S&P500 | 8,185万円 | +4,585万円 |
| オルカン | 5,332万円 | +1,732万円 |
| TOPIX | 617万円 | −2,983万円（大幅元本割れ） |
TOPIXのP10では30年後に元本の17%相当しか残らないシナリオがあります。
数字から読める3つのポイント
1. S&P500・オルカンの過去優位性は明確
S&P500とオルカンは30年後P50でそれぞれ元本の4.7倍・3.4倍に成長しています。S&P500とオルカンのP50差は約4,709万円。オルカンも十分な資産形成が期待できますが、過去実績ではS&P500が上回ります。
2. TOPIXは2008年以降のCAGRが−6.2%
TOPIXのデータはリーマンショック直後の2008年から計算されており、この期間の実効CAGRは−6.2%です。毎月積み立て続けても、P50で30年後に元本を大幅に下回ります。ただし2020年代以降、TOPIXは回復傾向にあり、今後の実績によって変わる可能性があります。
3. ボラティリティはTOPIXが最大
TOPIXのボラティリティは27.2%と3銘柄中最大です。円建てでも、予期しない急落（P10シナリオ）のリスクが高いことを示しています。「為替リスクなし」のメリットは存在しますが、ボラティリティの高さで相殺されています。
銘柄選択のガイドライン
| あなたの方針 | おすすめ |
|---|---|
| リターンを最大化したい | S&P500 |
| 米国一強リスクを分散したい | オルカン |
| 円建てで為替リスクをゼロにしたい | TOPIX（ただし過去実績では期待リターンが低い） |
| 迷ったら | オルカンをベースにS&P500を加えた組み合わせ |
日本株（TOPIX）は分散効果として一部組み込む戦略もありますが、単独メインにするのは過去実績ベースでは不利です。
まとめ
- 月10万円×30年でS&P500（P50: 1億6,784万円）とTOPIX（P50: 1,244万円）の差は約1億5,540万円
- S&P500はリターンが最大だが米国集中リスク、オルカンは分散効果あり（P50差4,709万円）
- TOPIXはP50でも30年後に元本割れ（−2,356万円）、P10では大幅損失のリスクがある
- TOPIXの過去CAGRが−6.2%と低いのは、リーマンショック後の2008年以降データを使用しているため
- 長期の積立ではCAGRの差が複利効果で増幅されるため、銘柄選択が特に重要
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